2014年02月25日
近一段時間以來,余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品因其低門檻、高收益等特性,引起眾多網(wǎng)民追捧。但近日,有聲音提出余額寶的種種弊端,提議將其取締,引來爭議紛紛。余額寶等產(chǎn)品是否應(yīng)“滾出金融界”?本期非常道與您一同關(guān)注——
近日,央視評論員一番炮轟余額寶的言論引起坊間熱議,繼而引起了一場關(guān)于“余額寶是否該取締”的討論。
有人梳理了一下余額寶應(yīng)該被取締的理由:其一,余額寶間接抬高了整個中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)、也就是最終的貸款客戶的成本,而這一成本最終會轉(zhuǎn)嫁到每個人身上;其二,余額寶沒有經(jīng)過經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)便獲得暴利,是趴在銀行身上的“吸血鬼”和典型的“金融寄生蟲”;其三,有其他高儲蓄國家不允許“余額寶”之類產(chǎn)品的出現(xiàn)。
而與之對應(yīng)的,反對取消余額寶的聲音顯得更加強(qiáng)烈,其理由簡單直接——比銀行利率高,門檻低,存取方便。市場的事情,群眾“用腳投票”即可,何必強(qiáng)加干預(yù)?
支持與反對,盡管對立,但仔細(xì)想想也都有一定道理。
一方面,余額寶等網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品在我國作為一種新生金融產(chǎn)品,對其的規(guī)范與監(jiān)管,目前仍不夠健全。而此類產(chǎn)品雖然利潤相對較高,其風(fēng)險(xiǎn)性究竟如何,目前也是一個未知數(shù)。有評論認(rèn)為,雖說一種互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)作思維是“先搞規(guī)模,再講規(guī)矩”,但畢竟余額寶與微信、游戲之類不一樣,都是老百姓的真金白銀,且規(guī)模已達(dá)到幾千億元,涉及甚廣,有規(guī)模沒規(guī)矩,一旦搞砸了,后果可不堪設(shè)想。
另一方面,為何余額寶這類風(fēng)險(xiǎn)未知、監(jiān)管不完善的金融產(chǎn)品受到歡迎,實(shí)際也從另一個角度反映出了一種民意,包括對銀行傳統(tǒng)投資渠道的不滿足,以及他們對更高利率理財(cái)產(chǎn)品的需求。而從現(xiàn)在的情況看來,余額寶在利率、門檻和便利度等方面與銀行相比確實(shí)存在優(yōu)勢,從這個意義上來講,余額寶等產(chǎn)品的出現(xiàn),在一定程度上拓寬了投資渠道,滿足了群眾需求。
一邊是余波未消的爭議之聲,而另一邊又是這樣一個現(xiàn)實(shí)——余額寶之外,“理財(cái)通”、“零錢寶”、“百賺”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn)。同時,工行、中行、建行、交行、民生銀行等也不甘寂寞,推出或計(jì)劃推出各種“寶寶類”產(chǎn)品,有人戲稱,一場“寶寶大戰(zhàn)”已拉開帷幕。無論肯定還是否定,毋庸置疑的一點(diǎn)是,網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品已經(jīng)活躍起來,并成為一只“鯰魚”,攪動著金融圈的生態(tài)。
而在這條“鯰魚”撲騰得正歡的時候,還是需要有一些冷思考:這類金融產(chǎn)品的高利率能保持多久?有分析認(rèn)為,從長期來看,余額寶等金融產(chǎn)品的高收益應(yīng)該只是階段性現(xiàn)象。作為貨幣基金,其風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢直接相關(guān)。經(jīng)濟(jì)形勢不佳時,其風(fēng)險(xiǎn)自然大增。之前已有PayPal貨幣市場基金的先例,雖然一度銷售可觀,但在金融危機(jī)發(fā)生后,美國的調(diào)控措施使得利率降至極低水平,該基金最終于2011年清盤。
盡管未來風(fēng)險(xiǎn)難料,但當(dāng)下這條“鯰魚”仍有重要的存在意義。有評論認(rèn)為,無論互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品結(jié)局如何,它對利率市場化的推動還是功不可沒的??梢灶A(yù)期的是,即便銀行采取手段狙擊互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,但其提供的收益率向市場利率靠攏已是必然趨勢,“余額寶們”最大的現(xiàn)實(shí)意義,就是倒逼我國利率市場化的進(jìn)程。
在這種情況下,就無所謂討論余額寶們是否應(yīng)該被取締的問題,目前它們的存在提升了群眾的福利,也激活了市場的良性競爭,所要做的應(yīng)該是降低它們的風(fēng)險(xiǎn),發(fā)揮它們的作用。即在進(jìn)一步健全互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管制度的同時,加快利率市場化改革進(jìn)程,使群眾能夠從理財(cái)產(chǎn)品中安全高效地獲得更多的“財(cái)產(chǎn)性收入”。
在我國,互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品作為一種新興事物,引起爭議在所難免。面對爭議,與其一味取締了事,不如交給市場的“試金石”進(jìn)行檢驗(yàn)。對此,監(jiān)管層宜在實(shí)施監(jiān)管和保護(hù)創(chuàng)新之間,尋找到一個施政的平衡點(diǎn)。